En un contexto de incertidumbre económica y volatilidad en los mercados financieros, muchos pequeños inversores están buscando opciones de inversión seguras y rentables a corto plazo, que ofrezcan una rentabilidad por encima de la media de los productos bancarios de renta fija, por lo que en este año en curso ha surgido una fiebre por las Letras del Tesoro.

Otro factor que podría impulsar el boom de las Letras del Tesoro en 2023, es la política monetaria de los bancos centrales. Muchos expertos esperan que los bancos centrales mantengan tipos de interés bajos en los próximos años para impulsar el crecimiento económico y la recuperación tras la crisis sanitaria. Esto podría favorecer a las letras del Tesoro, cuyos tipos de interés se fijan en función de la oferta y la demanda en el mercado.

 

• Qué son las Letras del Tesoro

Las Letras del Tesoro son instrumentos financieros de deuda emitidos por el Estado español para financiarse a corto plazo. Este instrumento financiero se creó en junio de 1987, cuando se puso en funcionamiento el Mercado de Deuda Pública en Anotaciones. En otras palabras, son títulos de deuda que el Estado emite para obtener financiación de forma temporal y que son adquiridos por inversores que buscan una rentabilidad segura y a corto plazo.

Las Letras del Tesoro se emiten en un plazo de entre 3 y 18 meses y son una alternativa de inversión muy interesante para aquellos inversores que buscan una rentabilidad segura, ya que el Estado español es considerado un emisor de deuda solvente y seguro.

 

• Cómo se pueden adquirir Letras del Tesoro

El proceso de adquisición de letras del tesoro es sencillo y rápido, y se puede realizar tanto en persona, como a través de canales digitales. El inversor solamente tiene que abrir una cuenta en una entidad autorizada y realizar la compra de las Letras del Tesoro que le interesen.

Estos instrumentos financieros se pueden adquirir de forma directa o a través de los canales de distribución habilitados por el Tesoro Público. 

Si se adquieren de forma directa, en el Banco de España o en alguna de sus sedes territoriales a nivel nacional, no conlleva ningún tipo de comisión.

Si se adquieren a través de algún canal de distribución, como pueden ser las entidades bancarias o brókers especializados en productos financieros, conllevan la correspondiente comisión de intermediación. 

Como decíamos, también se pueden adquirir de forma online, con certificado digital, a través de la página web del Tesoro Público.

 

• Emisión de las Letras del Tesoro

La inversión mínima en Letras del Tesoro es de 1.000 euros y no existe una cantidad máxima establecida. Las peticiones por importe superior han de ser múltiplos de 1.000 euros. 

Las Letras se emiten mediante subasta, lo que significa que el tipo de interés al que se emiten se fija en función de la oferta y la demanda en el mercado.

Es importante destacar que las Letras del Tesoro se emiten al descuento o a premio, lo que significa que su precio de adquisición puede ser inferior o superior al importe que el inversor recibirá en el momento del reembolso. La diferencia entre el valor de reembolso de la Letra, (1.000 euros), y su precio de adquisición, será la rentabilidad generada por la Letra del Tesoro. 

Además, el inversor puede elegir el plazo de inversión que más le convenga, en función de sus necesidades financieras.

Los valores se pueden vender en cualquier momento antes de su vencimiento, lo que les confiere una gran flexibilidad y liquidez. De esta forma, el inversor puede recuperar su inversión en cualquier momento, siempre y cuando exista un comprador dispuesto a adquirir sus títulos.

 

• Ventajas de las Letras del Tesoro

Como decíamos, las Letras del Tesoro tienen una serie de ventajas que las convierten en una alternativa de inversión muy interesante para los inversores que buscan una rentabilidad segura a corto plazo. Algunas de estas ventajas son las siguientes:

Rentabilidad: Las Letras del Tesoro ofrecen una rentabilidad atractiva para el inversor, ya que el Estado español ofrece una tasa de interés fija.

Seguridad: Al tratarse de un instrumento financiero emitido por el Estado español, se considera una inversión segura y de bajo riesgo.

Liquidez: Las Letras del Tesoro se pueden vender en cualquier momento antes de su vencimiento, lo que las convierte en una inversión muy líquida.

Flexibilidad: El inversor puede elegir el plazo de inversión que más le convenga, ya que las letras del tesoro se emiten en diferentes plazos que van desde los 3 hasta los 18 meses.

 

• Riesgos de las Letras del Tesoro

Por otro lado, es importante destacar que no están exentas de riesgos, algo que el inversor debe tener en cuenta antes de tomar una decisión de inversión.

Uno de los principales riesgos es el de tipo de interés, es decir, el riesgo de que los tipos de interés suban y la rentabilidad de las letras se vean afectadas. En este caso, el inversor podría obtener una rentabilidad menor de la esperada e incluso perder parte del capital invertido si decide vender sus títulos antes de su vencimiento.

Otro riesgo importante es el riesgo de mercado, es decir, el  riesgo se refiere a la posibilidad de que el precio de las letras se vea afectado por factores externos, como la situación económica o política del país. Si se produce una crisis económica o política que afecte al valor de la deuda pública, es posible que el precio de las Letras del Tesoro se vea afectado, lo que podría reducir su rentabilidad.

Además, es importante tener en cuenta que las Letras del Tesoro no están exentas de riesgo de impago. Aunque el Estado español es considerado como un emisor de deuda de bajo riesgo, existe la posibilidad de que el Estado no pueda hacer frente a sus obligaciones de pago en un momento determinado, lo que podría generar pérdidas para el inversor.

 

• En cuanto a la fiscalidad

Hay que tener en cuenta que las ganancias obtenidas por la inversión en estos títulos están sujetas a la tributación del IRPF. La rentabilidad de las letras se considera rendimiento del capital mobiliario y se integra en la base imponible del ahorro.

 

Si tienes cualquier duda sobre las Letras del Tesoro o cualquier otra consulta al respecto, no dudes en ponerte en contacto con nuestro Gabinete Jurídico. ¡Te la resolveremos de forma totalmente gratuita!